山西布政的五千兩-續合法地坑殺-從勤業眾信會計師事務所的集體墮落談起-案例說明-陳慧銘的單井神蹟

緣起-鍵盤柯南的起點

103年度單井年報持股前十大股東

按一下以存取 2014_3490_20150625F04_20160606_092800.pdf

原本的想法很單純，為何最大股東持股3184713會有零股713股，除非之前有參與除權分配到的零股，但是兩個大股東的持股又一模一樣，好奇心殺死貓，筆者就去比較了一下單井前幾年的持股前10大股東，發現除了原有的幾個老名字，看來是創始股東之外，這兩年的變動不小。

而大股東為何會變動?這兩年間會造成公司大股東變動的可能

1.增資股

2.可轉換公司債轉換成普通股

然而看單井年報上股本的變化，102年5月增資股出爐，那麼103年股東會大股東跟102年相比應該多出來的最有可能是從增資上取得，而103年間大量轉換成普通股的可轉換公司債則最有可能是104年股東會出現的前二大股東持股增長的因素

在大膽假設這些股票是由可轉換公司債轉換後，於是筆者做了簡單的數學

假設原持有公司債X元，轉換價格17.27元，則成立以下恆等式

X/17.27=3184713

X=54999993.51

可以算出約5500萬的可轉換公司債

反推

55000000/17.27=3184713.3757961

上頭是單井可轉債關於換股不足一股的處理方法

所以可以肯定這兩個大股東英屬維京群島廣順股份有限公司台灣分公司與薩摩亞商璽潤股份有限公司台灣分公司是原來分別持有5500萬可轉換公司債的僑外資法人。

102年單井年報持股前十大股東

按一下以存取 2013_3490_20140627F04_20160606_093105.pdf

101年單井年報持股前十大股東

對於有驚人投資眼光可以預測到單井可以從17.27漲到178還不願賣的法人，筆者實在非常有興趣

一般投資人(投機人)股價漲個50%應該就不知道賣到第幾手了，凡事不合常理就是有問題，因為這是違反人性的行為。

筆者於是從這兩家公司開始查起，查到以下經濟部商業司101年8月設立登記清冊

 

請參考以上三張圖，因為赫然發現單井目前的財會部副總鄭又晉赫然也在上頭同一個月成立境外公司，他在序號59的英屬維京群島利環股份有限公司與序號34的英屬維京群島廣順股份有限公司設立地址相同，都在台北市信義區基隆路一段155號7樓。而英屬維京群島廣順股份有限公司是年報上看到單井持股前十大股東第一名。

成立日期是101年8月，那麼可以做個假設，這些境外公司是為了單井的各項事而設立。

但101年11月27日鄭又晉才就任單井財會部副總與代理發言人，那101年8月就提前成立這些公司做什麼?是已經預先知道要發行可轉換公司債嗎?因為單井在101年11月12日才提到現金增資，102年4月才看到可轉換公司債資訊

可是並不能用同月申請境外公司與境外公司竟然巧合地設立在同一地址就斷定兩者有關聯，因為任何人都享有"無罪推定原則"。

於是筆者就很有興趣去找兩者間的關聯，除了簡歷上的"榮晉會計師事務所"外，偶然發現了以下的連結

這表示在單井財會部副總(101年11月27日)之前，鄭又晉先生有以下幾項職位

1.榮晉會計師事務所會計師

2.帝聞(8115)董事

3.茂利投資公司代表人

4.昇鴻建設開發有限公司董事

那麼104年持有單井10.22%的兩家外資公司"原代表人“跟鄭又晉的關係跟上面哪個相關，又或是私人關係?

先就這10.22%的持股討論

原本在101年8月設立時，這兩家僑外資的代表人都是"鄧湘齡“，為何會變成薩摩亞璽潤股份有限公司台灣分公司變成了"鄭棠燕“又是何時去更改的?

• 證交法第一五七條規定:

發行股票公司董事、監察人、經理人或持有公司股份超過百分之十之股東，對公司之上市股票，於取得後六個月內再行賣出，或於賣出後六個月內再行買進，因而獲得利益者，公司應請求將其利益歸於公司。

發行股票公司董事會或監察人不為公司行使前項請求權時，股東得以三十日之限期，請求董事或監察人行使之；逾期不行使時，請求之股東得為公司行使前項請求權。

董事或監察人不行使第一項之請求以致公司受損害時，對公司負連帶賠償之責。

第一項之請求權，自獲得利益之日起二年間不行使而消滅。

第二十二條之二第三項之規定，於第一項準用之。

關於公司發行具有股權性質之其他有價證券，準用本條規定。

另

依證券交易法第二十二條之二規定，公司之董事、監察人、經理人及持有股份超過，包括其配偶、股份總額百分之十之股東未成年子女及利用他人名義持有者，以及政府或法人當選公司之董事及監察人之代表人，包括其代表人之配偶、未成年子女及利用他人名義持有者，轉讓股票應依規定申報。

個人淺見是為了規避上面兩件事，申報與獲利繳回。

至於單井財會副總鄭又晉跟持有10.22%大股東代表人"鄧湘齡“的關係

請參照

 

事情很簡單，鄧湘齡是董事長，鄭又晉是董事。公司是"昇鴻建設開發股份有限公司"

如果101年8月兩個人就同時成立這些境外公司，其中兩家甚至持有了單井10.22%股份

(1億1千萬的單井可轉換公司債)，其實最值得敬佩的是17.27漲到178還沒有賣，硬是持有到104年的股東會(104年4月27日統計資料)

我不是很懂法律，不知道公司大股東跟財會部副總這樣的關係還有交易狀況算是巧合?有道德瑕疵?得補申報?犯法?

但是只買沒賣沒有獲利根本不算是犯法，頂多是強力看好這家公司。

“凡事不合常理必定有鬼"

假設這些人是有獲利，但是獲利從何處來呢?股票又是怎麼炒的?

 

單井現金增資102年4/22日繳款，我記得每股是20.64吧，4/16開始現增圈購，單井從4/15的18.25收盤價，到4/22繳款，5個交易日狂漲22.7%而且成交量從增資前平均就是幾十張，頂到天480張這種量暴增到兩千多張的量。

再看102年4月的單井(3490)融資表

102年4/22增資完後融資使用率狂增，

 

綜合以上的單井(3490)歷史融資表，我們可以看到增資與可轉換公司債完成募集後，融資暴增的現象，而且即便是從178高點往下跌，最低也沒少過8281張，綜合我們看到的102年4月22日開始到102年5月31日止融資共增加近7250張

基本可以判定單井炒股是透過主力融資鎖單，讓市場的籌碼變少，若再透過丙種墊款幫忙做融資這塊，那成本真的非常低，就是付利息錢而已，尤其在過程中股價基本漲了5成，只要不跌，丙種金主按月賣股收利息就是了。但是卻可以鎖住7500張上下的交易籌碼。

在當時可轉換公司債尚未轉換，公司股本是接近45000張，前十大股東基本不太變動的持股約15100張，再加上不動如山的主力融資鎖單7500張，公司在外流動的股票約23000張在交易，流通的籌碼少，操縱股價容易，翻手為雲，覆手為雨，也得是這群會計師啊。

單井王祥亨董事長曾提過日本太陽能業績進來前，這群人要他簽名匯一筆5億日幣的保證金去日本，筆者查了單井當季的現金流量表有看到這筆"存出保證金"折合台幣約1.49億，匯出後日本業績就開始進來，股價也開始漲。

但是王祥亨董事長沒提到的是2014年第三季又有一筆保證金匯出去(1.42億)

其實筆者也不是很專業，因為看不懂為何期初帳上明明還有3.9億，即便扣掉1.4億，也該有錢付現金股利4500萬啊，為什麼得做短期借款?這個懂的看官可以指點一二。

單井的漲勢最兇猛是103年的第三季，從7月初的40幾漲到10月2日的178元。

如果這兩次匯出去的2.9億保證金是拿來炒股用的呢?

2.9億的資金以平均起漲到最高，平均110，大概能買2600張左右，當然怎麼從40幾炒到178，要請教這群人的操作方法。

當然，錢在103年第四季有匯回來，因為賺的錢入袋了

為何說錢已經入袋?

因為3億元的可轉換公司債以17.29轉換價格可以轉換成普通股17371張

單是101年11月即申請轉成普通股12854張，12月申請1910張。

筆者認為這波從178後的下跌主要是這近15000張可轉換公司債轉普通股的賣壓形成的。

為何要賣呢?因為得在103年會計年度12月31日前補回帳上那些匯出去的帳目，不然過不了關。

於是，我們雖然看到現金流量表上有保證金存出，但是在其他任何可以見到的公開資訊都看不到這兩筆保證金加總共2.9億台幣的名目。

但是第四季末這些錢都回到帳上，這包含101年11月12日50萬美金與102年2月25日200萬美金匯美國I-solar公司當履約保證金。以

102年12月31日收盤的美金買入匯率31.584計算，I-solar匯回的錢是7896萬台幣(PS.匯給美國I-solar，由一家香港的新公司I-solar HongKong匯回)

 

單四筆保證金就近3.7億台幣，請自行參閱103年第四季的現金流量表，這佔了當季的現金流入比例?

 

拉拉雜雜寫了一堆我歸納了幾點重點

1.單井這場神蹟尚未結束(理由是目前看到的10000張上下的融資，我相信有9成以上是主力鎖單的融資)

2.七月底之前應該又有進攻大陸有成的好消息傳出，興許是已經找好陜西電廠的買家，但是欠缺工程資金，找銀行聯貸個15-20億，貸完的資金轉手匯大陸後再輾轉匯回台灣炒高股價。別忘了董事長提到的目標價是700元

3.在資本市場賺到的錢再轉到中國，透過中國方面作帳成營收與獲利

有人有見過每股賺6.44元的公司發0.2元股息的嗎?喔!還有0.8元的股票(紙)。

這殖利率大概跟活期存款差不多了(以104年均價算)。

我認為這半年所有的動作都是為了今年第三季要炒股用，或許銀行聯貸也有可能。

 

在研究這裏頭的手法中，學到很多，像可轉換公司債拆選擇權這種做法能用幾百萬去兜好三億的可轉換公司債債這事，在接觸的當下，其實很是震撼。

越往下深查，越對這群人感到佩服，當你搞清楚全部手法，你會發現，只要敢說，敢演，敢做。螢幕前的每個人都能賺這幾十億。

但，當然要有相當的會計知識，書中自有黃金屋..誠然也。

 

手上有數量頗大的影像檔案，甚至也有到單井崑山廠去實地訪問與當值主管的談話紀錄，都能佐證單井的大陸廠沒有業績，光電部門在大陸一無所成。所有放在公開資訊的利多消息都是鋪梗用的。

為了單一公司炒股案件在單井的資訊裡頭浸了一整年，有些看過文章的人發訊息進來我沒有核准發佈，有幾則是勤業眾信裏頭的小螺絲釘偷偷發文來說單井當初起漲時他們收到的訊息，但是在沒有查證的情況下，我不方便貼出，因為，也怕是挾怨報復。

無罪推定原則，我誠然相信或許在這事件裏頭有些人是無辜被捲進來的，如果事實誠然如此，那何妨請勤業眾信幫單井工業(3490)好好地查查2014年6月開始的所有帳目，單井工業在面對質疑時是否也拉一下你們日本子公司的購買自然人出來澄清下謠言。

 

我相信無風不起浪，會有謠言就是有可疑、可議之處，不妨雙方配合查帳看看，或是邀集會計師同業跟單井財務的相關人等喝茶聊天看看。

筆者蠻想知道這有沒有證期局的問題?有沒有交相掩護的事?有沒有哪位姓葉的前調查局長關說下屬壓單井調查的鳥事?或是哪位前總統的當作弊槍手的姐姐在當門神?

這單井案水落石出後會摘掉幾張會計師的牌，有多少官員瀆職，有多少官員收受賄賂，有多少調查官知情不報?筆者很難想像。

另外有人發文私下問筆者要不要當禿鷹，有內幕可以配合嗎?還是筆者本身就是禿鷹?

筆者以一張圖回答

上圖從4月14日(單井開始4000張庫藏股開始日)，融資一路減少，根本就是主力融資套給單井庫藏股，融券更從2000張降到500張水準，這像是有禿鷹的狀況嗎?看倌自行判定吧。不解釋。

 

~為世人有八萬四千塵勞。若無塵勞，智慧常現，不離自性。

悟此法者，即是無念、無憶、無著。不起誑妄，用自真如性，

以智慧觀照；於一切法，不取不捨。即是見性成佛道。

 

-下期預告-Never say never